对高管的激励与做假帐

在上EMBA课程时听老师说，在美国这样的发展国家，企业聘请职业经理人掌管是很常见的事，而很多企业都采用股票、股权、与利润挂钩等方式作为激励，有些高管为了多拿收入，可能通过做假帐虚增利润。

一、一些公司对高管的激励

1.1假设高管的收入由这些因素组成：

工资（A）+与利润相关的收入（B）+股份或股权（C）

1.2收入因素分析

A固定不动

B随利润增减而增减。

C在成熟市场，股票的价格与利润和公司前景有很大关系。

总之，B和C都与利润有密切关系。

1.3激励效果

为了增加自己的收入，高管会努力工作，为公司创造更多的利润。

公司利润增加了，高管的收益也增加很应该的、合理的。

二、缺少职业道德的高管

2.1利润的计算

利润=收入-成本

比如企业的实际业绩为：利润=100-80=20万元。

会计准则实行的是应收应付制，非实收实付。20万元利润只是从帐面上算出来的结果，并非可看到的实物。

有人利用这一会计规则和激励机制，做损公肥私的事情。

2.2虚增利润

有些高管为了提高自己的收益而在帐面上做低成本，虚增利润，增加自己的收益。

比如将80万成本做成70万，则：

利润=100-70=30万元。

2.3虚增利润的结果

对高管：拿到的收入比20万元利润时增加了。

对股东（老板）：通过做假帐表面看公司利润增加了10万元。但这只是数字上看起来增加了，而股东的资产并没增加；反而要向高管多付报酬，而且还要承担做做假帐违反规则的风险。

三、解决思路

怎么做到既激励高管，又防止被人利用来损害公司利益的事呢？

利润是按会计规则算出来的帐面上的数字，没与实物匹配，帐面利润增加而股东的权益不一定增加。

3.13.1上述方法中高管收入与利润挂钩，对负责任的高管是很好的激励，也是保障股东权益的一种方法，应保留。

3.23.2改进的高管激励

   增加一指标：与股东权益增殖额（率）挂钩的收入(D)，进一步保障股东权益，同时制衡可能做假帐的想法。

工资（A）+与利润相关的收入（B）+股份或股权（C）+股东权益增殖额（率）挂钩收入（D）

其中，利润的计算为从*年1月1日至当年12月31日

股东权益增殖的计算按同年12月31日股东权益减当年1月1日（之前已分配利润后）股东权益。

3.33.3增加D的影响

股东权益=资产-负债

如果高管为增加B和C而做假帐，做低成本，则有可能对负债没影响或负债会增加；假如高管做低成本，则有可能资产降低。

资产降低、负债增加，算出来的股东权益减少,可能导致D减少，还要承担违法犯罪的风险。

综合考虑和平衡后，可能原来打算做假帐虚增利润的高管会放弃做假帐。

四、特别说明

可能有人会误会，利润增加了股东权益应该是增加的，怎么反而减少？其实不是，假如2008年利润增加了而利润不是全部分配，会反应到2009年股东权益增加，而不是反应在2008年。